Trading Bitcoin: Wie Sie aus der Volatilität Profit schlagen können (German Edition)

Table of contents :
Inhaltsverzeichnis
Was ist Trading und wie funktioniert es?
Leverage-Trading
Ordertypes
Stop-Loss & Take Profits
Preisbewegungen verstehen
Der Candlestick-Chart
Support & Resistance
Trendlinien
Gleitende Mittelwerte
Konsolidierungsphasen
Einfache Patterns erkennen
Triangles
Flags
Double-Top & Double-Bottom
Head & Shoulders
Wedges
Einfache Indikatoren nutzen
Correlations
Trading-Volumen
Fibonacci-Retracements
Relative Strength Index
MACD
Zusammengesetzte Indikatoren
Fear & Greed Index
Hash-Ribbons
BEAM-Indicator
Wie plane ich meinen ersten Trade?

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Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis

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1 Was ist Trading und wie funktioniert es? 9 1.1 Leverage-Trading . . . . . . . . . . . 12 1.2 Ordertypes . . . . . . . . . . . . . . . 20 1.3 Stop-Loss & Take Profits . . . . . . . 25 2 Preisbewegungen verstehen 27 2.1 Der Candlestick-Chart . . . . . . . . 28 2.2 Support & Resistance . . . . . . . . . 32 2

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2.3 2.4 2.5

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Trendlinien . . . . . . . . . . . . . . . 37 Gleitende Mittelwerte . . . . . . . . . 40 Konsolidierungsphasen . . . . . . . . 44

3 Einfache Patterns erkennen 3.1 Triangles . . . . . . . . . . . . 3.2 Flags . . . . . . . . . . . . . . 3.3 Double-Top & Double-Bottom 3.4 Head & Shoulders . . . . . . . 3.5 Wedges . . . . . . . . . . . . .

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47 49 56 59 62 68

4 Einfache Indikatoren nutzen 4.1 Correlations . . . . . . . . 4.2 Trading-Volumen . . . . . 4.3 Fibonacci-Retracements . . 4.4 Relative Strength Index . . 4.5 MACD . . . . . . . . . . .

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72 73 76 78 85 88

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5 Zusammengesetzte Indikatoren 92 5.1 Fear & Greed Index . . . . . . . . . . 93 5.2 Hash-Ribbons . . . . . . . . . . . . . 95 5.3 BEAM-Indicator . . . . . . . . . . . . 98 3

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6 Wie plane ich meinen ersten Trade?

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Einleitung „[Bitcoin is] probably rat poison squared“ –Warren Buffett, legendärer Großinvestor Der Preis von Bitcoin schwankt viel zu stark, um ihn als echte Währung zu nutzen! So, oder so ähnlich, ist meist die Hauptaussage von eingeschworenen Bitcoin Gegnern. Im aktuellen Entwicklungsstadium haben sie vielleicht sogar Recht, aber Bitcoin hat viel mehr zu bieten als den Anspruch eine Währung zu sein. Es soll hier auch gar nicht darum gehen, ob man Bitcoin gut findet und kaufen sollte oder nicht. Hier geht es auch gar nicht um Bitcoin selbst 5

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oder die Blockchain-Technologie. In diesem Buch nehmen wir Bitcoin so hin wie er ist. Er ist ein volatiles und hoch riskantes, neues Asset. Und genau diese Eigenschaften machen Bitcoin so reizvoll im Trading-Bereich. Wenn Sie sich fundiertes Hintergrundwissen zu Bitcoin aneignen wollen, und das sollten Sie tun, dann kann ich Ihnen an dieser Stelle drei hervorragende Bücher empfehlen. Haben Sie noch gar keine Vorkenntnisse zu Bitcoin, so ist die Lektüre von Julian Hosps „Kryptowährungen - einfach erklärt“ absolut Pflicht. Danach können Sie entscheiden, ob Sie Ihr Wissen eher im technischen oder eher im wirtschaftlichen Aspekt von Bitcoin weiter ausbauen. Natürlich empfehle ich Ihnen beides. Auf wirtschaftlicher Seite sei Ihnen Saifedean Ammous „Der Bitcoin Standard“ ans Herz gelegt. In die technischen Tiefen gelangen Sie mit Andreas Antonopoulus „Mastering Bitcoin“. Tatsächlich benötigen Sie für dieses Buch und für das Trading mit Bitcoin aber gar keine allzu großen 6

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Vorkenntnisse, denn wir werden Sie von null auf zu einem aufstrebenden Trader heranziehen. Sicher haben Sie ins Inhaltsverzeichnis geschaut und Begriffe gefunden, die fast alle Englisch sind und die Sie noch nie zuvor gehört haben. Keine Angst, am Ende dieses Buches verstehen Sie alle davon. Und noch besser, Sie werden sie nutzen können. Was Sie hier in der Hand halten, ist außerdem die Eintrittskarte zu einer großartigen Online Community auf Youtube, Twitter und Facebook, die täglich die ganze Krypto-Welt mit wertvollem Trading-Content versorgt und die so unglaublich motiviert ist, dass sie einen nicht mehr loslässt. Schauen Sie sich dazu gerne meine Lieblingschannels an, mit denen ich seit Anfang 2018 mein Wissen rund ums Trading mit Bitcoin aufgebaut habe. Es ist tatsächlich eine ganze Liste, aber davon sind hier die wichtigsten: • The Moon • Sunny Decree 7

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• MMCrypto • Ivan on Tech • Julian Hosp An genau diese Leute geht ein großes Shoutout, wie wir in der Bitcoin-Trading-Szene sagen, und damit wünsche ich Ihnen viel Spaß und Erfolg in der aufregenden Welt des Tradings!

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Kapitel 1

Was ist Trading und wie funktioniert es? „And, as always guys, we are really pumped to go straight into the content!“ –MMCrypto, Bitcoin Influencer Allgemein gesprochen, wird beim Bitcoin-Trading ein Finanzprodukt gekauft oder verkauft, dessen Wertentwicklung direkt mit dem Preis von Bitcoin zusammenhängt. Es ist wichtig zu verstehen, dass 9

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ein solches Derivat keinen direkten Einfluss auf den Preis von Bitcoin hat, zu dem er an den verschiedenen Börsen gehandelt wird. Man kann sich das vorstellen wie in einem Wettbüro. So wie Sie beispielsweise bei Sportwetten auf den Ausgang eines Fußballspiels für oder gegen Ihre Lieblingsmannschaft setzen können, wetten Sie beim Trading mit Bitcoin auf die kommende Preisentwicklung. Indem Sie Ihre Wette platzieren, können Sie nicht das Ergebnis des Fußballspiels beeinflussen und so auch nicht ob der Preis von Bitcoin steigt oder fällt. Wieso glauben Sie, dass Ihr Fußballteam das Spiel gewinnen wird? Ich bin mir sicher, Sie können eine ganze Reihe von Gründen aufzählen. Damit können Sie richtig liegen oder auch nicht. Beim Trading nennen wir die „Gründe“, warum Bitcoin steigen oder fallen könnte, Indikatoren. Auch hier gibt es logischerweise keine Garantie, dass der Preis aufgrund eines bestimmten Indikators steigt oder fällt. Trotzdem lassen sich damit Wahrscheinlichkeiten ableiten, auf deren Basis man Entscheidungen trifft. Besonders hilfreich ist es, mehrere Indikato10

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ren zu kombinieren, sodass sich die Entscheidung zum Trade festigen lässt. Beim Fußballspiel würden wir unsere Wettentscheidung beispielsweise nicht nur daran festmachen, dass unser Favorit alle fünf vorherigen Spiele gewonnen hat und das Team deshalb auch das nächste gewinnen muss. Aber die Wahrscheinlichkeit steigt. Wir versuchen zusätzlich andere Gründe zu finden, warum dies der Fall war. Im letzten verlorenen Spiel war ein anderer Torwart im Einsatz, als bei den gewonnen Spielen? Das kann ein weiterer Indikator sein. Warum aber sollten wir Bitcoin nicht einfach nur auf einer Börse kaufen oder verkaufen, aufgrund unserer Entscheidungen? Hier kommt der Hebel oder auch Leverage ins Spiel, mit dem wir uns im nächsten Abschnitt näher beschäftigen wollen.

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1.1

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Leverage-Trading

Leverage-Trading. Ein Wort, das bestimmt jedem von Ihnen schon einmal untergekommen ist. Besonders dann, wenn Börsen im Vollrausch auf dem Weg nach oben sind und plötzlich jeder zum Trader wird, der ein Aktiendepot besitzt. Dieses Buch trägt zwar auch dazu bei, vielen Menschen das Trading näher zu bringen aber ein echter Trader macht auch dann Profit, wenn der Gesamtmarkt nicht nur nach oben zeigt. In der Bitcoin-Szene wird Leverage-Trading hauptsächlich mit Swaps und Futures betrieben, dieses Buch beschränkt sich implizit auf Swaps, aber es lassen sich sicherlich auch Futures mit den vorgestellten Methoden traden. Swaps sind genau die Wetten, die bereits oben bildhaft mit Sportwetten verglichen wurden. Mit einem solchen Vergleich macht man sich zwar keine Freunde, aber er passt einfach gut. In der Praxis gibt es zwei verschiedene Arten von Swaps. Lassen Sie sich von den kommenden Begriffen nicht 12

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abschrecken, sie sollen nur dazu dienen, dass Sie sich später auf den Trading-Plattformen Ihrer Wahl zurecht finden. Die erste Art ist der „linear USDT perpetual swap“. Das bedeutet nichts anderes, als dass Sie einen Wettschein mit US-Dollar Tether kaufen, und damit solange auf die Bewegungen des Bitcoin-Preises wetten, bis Sie den Wettschein wieder verkaufen. Am besten Sie tun das zu einem höheren Preis, oder er verliert an Wert, wenn er nicht sogar wertlos wird. Ihre Gewinne erhalten Sie hierbei in USDT. Einen Swap Contract, bei dem man selbst Bitcoin einsetzt und die Gewinne auch in Bitcoin bekommt, nennt man „inverse (perpetual) swap“. Dabei ist aber zu beachten, dass Sie immer den Gegenwert in Dollar auf der Plattform angeben für den Sie Swaps kaufen, da ein einzelner Kontrakt für einen Dollar ausgegeben wird. Für den Bitcoin Hodler ist dies sicherlich die attraktivste Form des Tradings, da er selbst darauf abzielt, seinen Bestand an Bitcoin zu erhöhen. Es entfällt also der Umweg über den USDT. 13

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Nachdem Sie jetzt wissen womit auf den TradingPlattformen gehandelt wird, ist es Zeit zu klären was es eigentlich mit dem Leverage (Hebel) auf sich hat. Denn dieser ist der eigentliche Grund, weshalb wir auf den Plattformen handeln und nicht einfach nur „physische“ Bitcoin kaufen oder verkaufen. Der Hebel ermöglicht es uns die Preisbewegungen des Bitcoin noch weiter zu verstärken. Das klingt genauso verrückt wie es riskant ist, kann aber mit genügend Wissen und Erfahrung kontrolliert und kalkuliert werden. Wie das funktioniert, finden wir an einem einfachen Beispiel heraus, bei dem wir einen inverse perpetual swap traden, wie er zuvor erklärt wurde. Passen Sie gut auf, es folgen einige kleine Rechnungen, die aber leicht nachzuvollziehen sind. Sie haben eine gewisse Menge an Bitcoin auf ihrem Trading Account, sagen wir den Gegenwert von 500$. In einem ersten Versuch setzen Sie nur einen kleinen Teil davon ein, nämlich 50$. Die Plattform fragt Sie nun nach einem Leverage. Stellen Sie hier zum Beispiel 10x ein, so leihen Sie sich Geld von der Plattform und traden 14

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statt mit 50$ mit 500$, setzen von Ihrem Kapital aber eben nur die 50$ ein. Sie können auch nicht mehr verlieren als das. In Ihrem Trade macht sich das nun wie folgt bemerkbar: Haben Sie auf steigende Kurse gewettet und der Bitcoin Preis steigt um 1%, so ist ihre Position nun schon 10% mehr wert. Die Wertentwicklung Ihres Swaps ist also um Faktor 10x verstärkt. Das gleiche passiert in die andere Richtung. Fällt der Bitcoin um 1% sind sie schon 10% im Minus. Schließen Sie den Trade, haben Sie im ersten Beispielfall nun 55$ (die Ihnen aber in Bitcoin gutgeschrieben werden), im anderen zieht man Ihnen die Satoshis im Wert von 5$ ab und Sie haben nur noch 45$ (in Bitcoin) aus dem Einsatz zurückbekommen. Für den unglücklichen Fall, dass Bitcoin in diesem Beispiel blitzartig um 10% fällt, werden Sie liquidiert, das heißt ihre 50$ sind unwiederbringlich verloren. Zehn mal 10% ergibt 100% und das ist Ihr voller Einsatz. Das ist genauso klar wie es hart ist. Sie merken schon, dass Sie das in jedem Fall vermeiden 15

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sollten. Ein Anfang wäre es, einen kleineren Leverage zu nutzen, wenn Sie große Bewegungen erwarten. Viele Plattformen bieten einen Hebel von 2x bis 100x, teils sogar 200x an. Jedoch sollten Sie, nur weil es angeboten wird, nicht unbedingt danach greifen, wie Sie eben gelesen haben. Ein selbstmörderischer Leverage von 200x sorgt dafür, dass Ihre Position bereits bei einer 0,5% Bewegung in die falsche Richtung geschlossen wird, womöglich sogar noch früher, wenn man die Gebühren einbezieht. Die ProzentBewegung des Bitcoins zu der Ihr Trade liquidiert wird, im Jargon sagen wir gerne „gewrecked“ wird, können Sie sich einfach ausrechnen. Dazu teilen Sie einfach 100 durch den Hebelwert. 100 durch 5x ergibt also eine Bewegungsfreiheit des Preises von 20% bis Sie gewrecked werden. Jetzt haben wir erst mal genug gerechnet.

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Praxistipp: Achten Sie auf die Gebühren! Die Plattformen für Leverage-Trading erheben natürlich Gebühren auf die Ausführung eines Trades. Diese sind meist recht gering, in Bereichen von unter 1%. Aber Achtung: Dabei werden die Gebühren auf den gehebelten Betrag erhoben! Ein kurzes Rechenbeispiel veranschaulicht das. Sie wollen einen Trade eröffnen, bei dem Sie 100$ einsetzen und einen Hebel von 10x nutzen. Ihre Gebühren zahlen Sie also auf 1.000$, sodass es spürbar teurer wird mit hohen Leverages zu traden. Das kann Ihr Risiko enorm erhöhen. Auch beim längerfristigen Halten von Trades wird manchmal eine Funding-Rate oder tägliche Swap-Gebühr fällig. Informieren Sie sich vorher bei der genutzten Plattform.

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Lassen Sie uns nun kurz zwei Begriffe klären, die selbst in der Welt der nicht-Trader ab und zu ihr Unwesen treiben. Beim Leverage-Trading können Sie Preisbewegungen in beide Richtungen ausnutzen. Glauben Sie, dass der Preis steigt, gehen Sie „long“. Sind Sie der Meinung der Preis fällt, dann gehen Sie „short“. Das sind die Begriffe und genau so einfach ist das. Spätestens seit der Finanzkrise von 2008-2009 ist beinahe allgemein bekannt, dass man etwas shorten kann. Ein kleines Gedankenspiel am Rande: Bei linearen Swaps halten Sie ihr Geld auf der Börse in USDT, sind also gewissermaßen 1x short gegen Bitcoin, da Ihre Dollar an Wert verlieren, je höher der Bitcoin steigt. Im Gegensatz dazu halten Sie bei inverse perpetual swaps Bitcoin auf der Börse und sind demnach immer 1x long.

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Praxistipp: Nicht dem Preis hinterher laufen! Nachdem der Preis von Bitcoin kräftig gefallen ist, fühlt es sich so an als müsste man einen Short eröffnen. Denn Sie sind sicher, das geht noch weiter runter... Falsch! Nach einem heftigen Absturz sollten Sie Einstiege für Long-Positionen suchen und nach einem starken Anstieg eher shorten. Aber es gilt zu beachten, in welchem übergeordneten Trend sich der Bitcoin befindet. In einem Bullenmarkt zu shorten ist sehr riskant. Wie Sie solche Situationen am besten für sich nutzen erfahren Sie im weiteren Verlauf des Buches.

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1.2

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Ordertypes

Sobald wir USDT oder Bitcoin auf einer Börse haben, möchten wir natürlich auch loslegen. Und im ersten Moment ist eine Trading-Plattform eine einzige rot und grün blinkende Menge an Informationen, die gar nicht alle direkt verarbeitet werden können. Wir nähern uns schrittweise an. Nutzen Sie am besten die Plattform, die Ihnen von Anfang an am übersichtlichsten erscheint. Achten Sie darauf eine seriöse Börse mit hoher Liquidität zu finden. Sobald Sie Ihre Lieblingsplattform ausgewählt haben, finden Sie dort ein Fenster mit dem Sie Ihre Orders (Aufträge zum Kaufen oder Verkaufen) ausführen können. Egal ob wir es auf eine Long- oder Short-Position abgesehen haben, wir müssen den Trade auf jeden Fall im Orderbook der Börse platzieren. Dazu müssen wir verstehen, auf welche Arten man seinen Trade ausführen lassen kann. Es gibt bei den meisten Trading-Plattformen gleich drei verschiedene Möglichkeiten. Die erste und einfachste Möglichkeit eine 20

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Position zu eröffnen ist die Market-Order. Dabei stellen Sie den gewünschten Leverage ein und die Menge an Swaps, die Sie kaufen wollen, entweder in BTC oder in USD, je nach Produkt. Lassen Sie diese Market-Order dann ausführen, wird sie direkt zum nächsten verfügbaren Preis aktiviert und sie sehen die Wertentwicklung im Fenster für aktive Positionen. Wundern Sie sich nicht, wenn Ihr Trade direkt im Minus eröffnet, dann bezieht die genutzte Plattform die Gebühren direkt in den Profit & Loss Bericht (PnL) ein. Ziel ist es natürlich, mit jedem Trade Ihre PnL zu maximieren. Genau wie Sie Ihre Position als Market-Order eröffnet haben, lässt sie sich auch als Market-Order schließen. Damit realisieren Sie Ihre Gewinne (oder Verluste) zum nächsten an der Börse gehandelten Preis. Die zweite Art einen Trade zu platzieren, ist die Limit-Order. Hierfür müssen Sie ein guter Planer sein, aber dafür werden Sie meist auch bezahlt. Bei einer Limit-Order geben Sie einen Preis ein, zu dem Sie einsteigen wollen. Bei einer Long-Position muss 21

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dieser unter dem aktuellen Preis liegen, bei einem Short darüber. Dazu ein Beispiel: Sie sind Hellseher und Ihre, von der Jahrmarkverkäuferin zertifizierte, Glaskugel sagt, dass der Bitcoin-Preis auf 1.000$ fällt, bevor er richtig stark ansteigt. Das ist Ihre Chance auf einen Limit-Long-Trade. Als Limit geben Sie also 1.000$ an und die Menge, die Sie kaufen wollen, sowie den Hebel. Die Position landet sofort im Orderbook der Börse, jedoch ohne sie auszuführen. Dadurch agieren Sie als so genannter Market-Maker. Das heißt nichts anderes, als dass Sie der Börse Liquidität zur Verfügung stellen, ihr also Geld leihen, und dafür bekommen Sie bei Ausführung zum LimitPreis meistens eine Maker-Fee statt eine Gebühr zu zahlen. Nicht schlecht, oder? Natürlich braucht man dafür nicht wirklich ein Hellseher zu sein. Beim Pattern-Trading, das wir später behandeln, bekommen Sie tatsächlich eine Einschätzung davon wo Sie Ihr Limit setzen können, ganz ohne Glaskugel. Nun kommen wir zum letzten Order-Type, der Conditional-Order. Die Namensgebung ist bei den 22

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verschiedenen Börsen unterschiedlich, es kann sein, dass hier auch die selbsterklärende Formulierung „at the price“ verwendet wird. Damit ist auch schon klar, was eine Conditional-Order macht. Sie sagen ihr einfach den Preis, zu dem Sie eine Order platzieren möchten, egal in welche Richtung es dann gehen soll. Um nicht zu viel Verwirrung zu stiften, beschränken wir uns hier auf Conditional Market-Orders (es gibt auch Conditional Limit-Orders. Sobald Sie soweit sind, diese zu nutzen, wissen Sie auch direkt wie sie funktionieren). Conditional Market-Orders aktivieren also eine einfache Market-Order, wie oben erklärt, in die von Ihnen gewünschte Richtung. Nur wird sie erst platziert sobald der als Marke festgelegte Preis erreicht wurde. Im Jargon sprechen wir von „getriggert“ wurde. Aber warum sollte man erst dann Long gehen, wenn der Preis sowieso schon auf ein höheres Level gestiegen ist? Oder warum shorten, wenn der Bitcoin schon gefallen ist? Auch das klären wir im Kapitel über das Pattern-Trading. Aber es sei gesagt, es handelt sich dabei um eine Möglichkeit von Preisausbrüchen zu profitieren, die an bestimmte 23

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Marken gekoppelt sind. Ausbrüche sind das, wofür Bitcoin berühmt und berüchtigt ist. Wir machen uns das zu Nutze. Praxistipp: Die „No-Nines-Strategy“ Haben Sie den perfekten Einstiegspunkt für Ihren Trade gefunden, so müssen Sie dieses Preislevel in die Conditional Order eintragen. Ist der Preis, den Sie für perfekt halten, um long zu gehen 9990$? Dann tun Sie das nicht! Warum nicht? Sie können sich sicher sein, dass es aus rein psychologischen Gründen bei 10.000$ viele Verkäufer geben wird, die den Preis sofort wieder drücken. Viel sinnvoller ist es, Ihren Conditional-Long dann beispielsweise auf 10.011$ zu setzen. Das erhöht Ihre Chance auf einen weiteren Anstieg enorm. Machen Sie das bei allen Zahlen, die viele 9er enthalten so, da die nächste runde Zahl vorerst eine Bremse für den Preisanstieg sein wird. 24

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Stop-Loss & Take Profits

Gerade, weil Bitcoin so schön volatil ist, müssen wir uns beim Leverage-Trading vor Totalverlust schützen. Seit dem Abschnitt über Hebel wissen Sie, dass man liquidiert werden kann, sollte der Preis nicht in die gewünschte, sondern sehr schnell in die falsche Richtung gehen. Deshalb müssen Sie unbedingt immer einen so genannten Stop-Loss setzen, um nicht ständig den Totalverlust zu erleiden. Man macht das, indem man der Börse einen Preis nennt, unter den der Bitcoin bei einem Long nicht fallen soll, oder über den er bei einem Short nicht steigen soll. In dem Moment, in dem der Stop-Loss Preis erreicht wird, schließt die Trading-Software automatisch Ihren Trade. Das schützt Ihren Einsatz vor zu hohen Verlusten. Aber besonders schön ist die Stop-Loss Funktion dann, wenn man bereits mit dem Trade im Plus ist, dann schützt der Stop-Loss Ihre Gewinne! Trauen Sie also der aktuellen Preisbewegung des Bitcoin nicht, obwohl er gerade steigt, dann ziehen Sie Ihren 25

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Stop-Loss nach oben in die Profit-Zone, lehnen sich entspannt zurück und schauen zu was passiert. An welchen Stellen und wie Sie den Stop-Loss festlegen sollten, schauen wir uns noch genauer an. Das Gleiche gilt für die Take-Profits Order. Dabei geben wir den Preis an, zu dem wir aus dem Trade aussteigen wollen, aber nicht um die Verluste nach unten zu begrenzen, sondern um Gewinne mitzunehmen. Und diese Gewinne wollen wir ja möglichst nahe an der Preisspitze, also am Top, ausbuchen. Sowohl für den Stop-Loss als auch für die Take-Profits Order müssen wir aber wissen, welche Bewegungen uns im Bitcoin-Preis erwarten und wie wir damit umgehen.

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Kapitel 2

Preisbewegungen verstehen „Bitcoin is going to zero! . . . ZERO!!!“ –Dan Peña, amerikanischer Businessman Mit Sicherheit kennen Sie bereits die Preisdarstellung eines Bitcoins über die Zeit als eine Art Liniendiagramm. Diese Darstellung wird häufig auch bei Aktien und anderen Finanzprodukten genutzt. Um sich einen kurzen Überblick zu verschaffen was der aktu27

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elle Preis ist oder mit welchem Verlauf der Bitcoin zu diesem Preis kam, ist diese Darstellung sehr hilfreich. Dabei handelt es sich allerdings um eine geglättete Darstellung, die die Preisspitzen in den ganz kurzen Zeiträumen vernachlässigt. Für den Langzeitinvestor, also HODLER, ist dies auch gar kein Problem. Er möchte ja, wenn überhaupt, erst Jahre später verkaufen. Für den Trader sind jedoch auch die kurzfristigsten Bewegungen wichtig, welche sich erst mit so genannten Candlestick-Charts sichtbar machen lassen. Diese Art der Preisdarstellung werden wir uns in diesem Kapitel ansehen, um dann zu verstehen, wie sich die blitzartigen Bewegungen im Preis sinnvoll nutzen lassen.

2.1

Der Candlestick-Chart

Das erste Werkzeug, das ein Trader bei der Analyse von Bitcoin-Kursen auf einer Trading-Plattform sieht, ist der Preisverlauf anhand eines CandlestickCharts. Damit Sie schnell mit dieser, auf den ersten Blick etwas unhandlichen, Darstellung zurecht kom28

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men, sehen Sie sich einen solchen Charts direkt im nachfolgenden Bild genauer an.

Abbildung 2.1: Beispielhafte Darstellung eines Candlestick-Charts

Als erstes fällt die Farbe der Kerzen auf. Eine Kerze, die grün hinterlegt ist, zeigt an, dass der Preis des Finanzprodukts im betrachteten Zeitraum gestiegen ist. Ist sie rot gefärbt, ist der Preis gefallen. Eine einzelne 29

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Kerze bildet immer den Preisverlauf innerhalb des von Ihnen festgelegten Zeitraums (Timeframe) ab. Schaut man sich den Bitcoin-Preis beispielsweise auf dem 1-Stunden-Chart an, so bedeutet das, dass eine Kerze die Preisbewegung genau einer Stunde zusammenfasst. Innerhalb einer Stunde gibt es dann einen Höchstpreis, einen Tiefstpreis, einen Eröffnungspreis und einen Schlusspreis. Diese vier Kurse lassen sich direkt aus der Kerze selbst ablesen. Sehen Sie sich die Grafik nochmals an. Das untere Ende eines dünnen Strichs ist der niedrigste Preis im Timeframe und schließt die so genannte Lunte nach unten ab. Genau so verhält es sich nach oben hin. Der Höchstkurs beendet den Docht nach oben. Lunte und Docht werden beide oftmals einfach nur als „Wicks“ bezeichnet. Der Hauptbestandteil einer Candle ist der Körper selbst. Er zeigt, wie oben bereits beschrieben, die Richtung der vorangegangen Preisbewegung bei Abschluss des Zeitfensters an. Bei einer grünen Kerze ist der Eröffnungspreis also die untere Kante des Körpers, bei einer roten Kerze dagegen die obere Kante. Weitere sehr häufig von (professionellen) Tradern ge30

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nutzte Timeframes sind der 4-Stunden-Chart oder der 1-Tages-Chart. Sehr kurzfristige Trader fokussieren sich auch auf den 5-Minuten- oder sogar 1-MinutenChart. Praxistipp: Nutzen Sie Tradingview! Man könnte es als das Facebook für Trader bezeichnen. Tradingview ist eine SocialNetwork Website, auf der sich Trader weltweit zu allen denkbaren Finanzprodukten austauschen können, auch Bitcoin. Dabei stellt die Seite vor allem qualitativ sehr gute Live-Charts zur Verfügung, die Sie für Ihre Analysen nutzen können. Mit einer Vielzahl von Tools lassen sich diese Analysen grafisch durchführen und mit anderen Tradern als eine „Trading-Idea“ teilen. Auch professionelle Trader nutzen diese, in ihrer Basisversion kostenfreie, Seite. https://www.tradingview.com/

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Für den Anfang sind das die wichtigsten Informationen, die man dem Candlestick-Chart direkt entnehmen kann. Weiterführend können Sie sich damit beschäftigen welche Informationen man diesen Charts noch entlocken kann. Manche Trader nutzen die Form und Ausprägungen der Kerzen dazu, bestimmte Signale zu erkennen, mit denen sie auf den möglichen weiteren Verlauf des Bitcoin-Preises schließen. Candlestick-Trading ist allerdings umstritten und wird hier nicht behandelt.

2.2

Support & Resistance

Ein Signal wollen wir den Candles in diesem Abschnitt aber doch noch entnehmen, denn dieses bietet eine Möglichkeit mit hoher Wahrscheinlichkeit herauszubekommen, an welchen Preisniveaus der Bitcoin abprallen wird. Damit ist auch direkt das Thema dieses Abschnitts vorweg genommen. Hier sollen die folgenden Fragen beantwortet werden: Wie hoch wird der Bitcoin Preis jetzt noch steigen? Wie tief wird der Preis jetzt 32

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noch fallen? Wie immer gilt es zu beachten, dass es auch hier nur um Wahrscheinlichkeiten geht, nichts lässt sich exakt vorhersagen. Trotzdem können dazu Anhaltspunkte gefunden werden. Wie eben bereits erwähnt, ist es eine von mehreren Möglichkeiten diese Preislevels zu finden, sich die Candles genauer anzuschauen. Nutzen Sie dazu folgenden Chart.

Abbildung 2.2: Support & Resistance in Candlestick-Charts 33

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Die Enden von langen Kerzen zeigen wichtige Preisniveaus an, die für den Bitcoin Preis zum betrachteten Zeitpunkt nicht überwindbar sind. Ein Preisniveau an dem der Bitcoin auf dem Weg nach oben zurückprallt, nennen wir im Jargon eine „Resistance“, oder einfach Widerstand. Andersherum heißt eine Zone, die dem Preis beim Fallen Halt gibt, Support beziehungsweise Unterstützung. Viele Trader sprechen davon, dass ein solches Preislevel „getestet“ wurde, sobald eine Unterstützung oder ein Widerstand, wie erwartet, als Wendepunkt funktioniert. Dies kann auch dazu dienen, einen Break-out Trade zu verifizieren, aber dazu lesen Sie später mehr. Die vielleicht einfachste Möglichkeit Support-Zonen und Resistances ausfindig zu machen sind schöne, runde Preiszahlen. Diese sind nicht so stark signifikant wie technisch ausgewählte Marken, können aber als Anhaltspunkt dienen. Warum funktioniert das? Menschen mögen runde Zahlen für Buy- und Sell-Orders, wie zum Beispiel 10.000$ pro Bitcoin (ja, lachen Sie in der Zukunft ruhig über diesen Wert). Und solange diese Orders weiter an diesen Marken 34

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platziert werden, funktioniert das. Praxistipp: „Bitcoin is messing with the kids!“ Dieser Spruch bezieht sich auf die Tatsache, dass Support- und Resistance-Lines gerne für einen kurzen Moment angebrochen werden, nur um direkt danach die Bewegung in die vollkommen gegensätzliche Richtung umzukehren. Um zu verhindern, dass Ihr Trade dabei ausgestoppt wird, wählen Sie besser einen Stop-Loss, der etwas unterhalb der SupportZone bei einem Long, oder etwas oberhalb der Resistance in einer Short-Position liegt. Gegebenenfalls müssen Sie dafür den Hebel etwas anpassen. Trading-Anfänger tendieren dazu, den Stop-Loss direkt auf die Supportoder Resistance-Marke zu legen und werden daher viel zu oft und zu früh ausgestoppt.

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Haben Sie sich schon mal geärgert, nicht den Bodenkurs des Bitcoin gekauft zu haben? Sie denken sich dann: Wenn es nochmal dahin fällt, dann kaufe ich auf jeden Fall. Sie gehen also in Ihr Depot und setzen eine Limit-Order bei diesem Preis. Und haben Sie sich schon mal geärgert nicht an der Preisspitze des Bitcoin verkauft zu haben? Sie denken sich dann: Wenn es nochmal dahin steigt, dann verkaufe ich auf jeden Fall. Sie gehen also in Ihr Depot und setzen eine Limit-Order bei diesem Preis. Merken Sie was passiert ist? Sie, und viele andere auch, bauen Unterstützungen und Widerstände. Auf eine Art, die wir bisher noch nicht behandelt haben. Tops und Bottoms funktionieren als Resistance und Support. Dadurch kann sich auch ein so genannter Double-Bottom oder Double-Top im Chart bilden, was wir im Kapitel über Chartmuster behandeln und zu anständigen Profiten traden lernen. Es gibt auch Zonen von Support und Resistance. Damit sind nicht einzelne Preislevels, sondern ganze Bereiche gemeint, an denen der Bitcoin-Preis in der Vergangenheit immer wieder abgeprallt ist. Wird ei36

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ne Unterstützung oder ein Widerstand nachhaltig gebrochen, das heißt die betrachtete Kerze auf dem Chart schließt darunter oder darüber, so wird die Unterstützung zum Widerstand und umgekehrt.

2.3

Trendlinien

Support- und Resistance-Zonen müssen nicht unbedingt horizontal verlaufen, sie können auch anhand von Trendlinien verlaufen. Trendlinien entstehen dann, wenn der Bitcoin-Preis über längere Zeit stetig ansteigt oder fällt. Es ist dann möglich in einem Cadlestick-Chart eine Gerade zu ziehen, bei der keine Kerze die Gerade schneidet und mehrere Berührungspunkte vorhanden sind. Je nach Trading-Stil können die Wicks aber vernachlässigt werden.

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Abbildung 2.3: Support einer Trendlinie

Wenn Sie sich den Chart hier ansehen, stellen Sie fest, dass drei Berührungspunkte eine solche Trendgerade formen. Oftmals befinden sich an genau diesen Berührungspunkten die Supports, sodass eine Richtungsumkehr mit höherer Wahrscheinlichkeit an diesen Levels stattfindet. Diese Trendsupports lassen sich zum Einstieg nutzen und da wir nach mehreren Berührungspunkten die Gerade zeichnen können, ist es möglich eine Limit-Order auf den Preis des nächstmöglichen Geradenschnittpunkts 38

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zu setzen. Damit sparen wir uns die Gebühren und kassieren die Maker-Fee. Ganz „for free“ ist diese Strategie natürlich nicht. Wird dieser Trendsupport mit der nächsten Kerze gebrochen und die Kerze schließt auch darunter, müssen Sie den Trade sofort beenden und haben unter Umständen einen Verlust einzubuchen. Genauso wie Trendlinien eine untere Grenze bilden können, kommt es auch vor, dass der Trend den Preis nach oben hin begrenzt und wirkt dann entsprechend als Resistance. Gerade Trendlinien sind häufig Teil einer Formation, die wir im Trading ein Chart-Pattern nennen. Mit den Pattern beschäftigen wir uns später ein ganzes Kapitel lang, denn diese lassen sich ausnutzen um profitable Positionen zu eröffnen.

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2.4

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Gleitende Mittelwerte

Nachdem wir nun schon vieles über Resistance & Support erfahren haben, folgt hier die Königsdisziplin beim Erkennen dieser Marken. Es geht um gleitende Mittelwerte, die Sie in der Schule wahrscheinlich nicht durch genommen haben, obwohl Sie in der Wirtschaft für KPIs, in der Forschung, sowie hier im Trading Anwendung finden. In der Sprache des Tradings bezeichnen wir diese natürlich mit dem englischen Begriff „moving average“ als MA. Beispielsweise gibt es den 20-weekly-MA. Er beschreibt den Durchschnitt der letzten 20 abgeschlossenen Wochenkerzen. Ein moving average ändert sich mit jeder weiteren abgeschlossenen Kerze, da er immer die letzten X Werte mittelt, in diesem Beispiel 20 Wochen. Für viele Trader ist der 20-Wochen Mittelwert ein wichtiger Preisindikator. Handelt der Bitcoin mit seinem aktuellen Preis über dem gleitenden Durchschnitt der letzten 20 Wochen, so befinden wir uns in einem Bullenmarkt, der übergeordnete Trend ist also aufwärts gerichtet. Ein Preis unter dem 2040

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weekly-MA signalisiert den Bärenmarkt mit Tendenz nach unten. Beinahe ebenso wichtig ist der Preisdurchschnitt der letzten 200 Tage. Die Tatsache, dass viele Trader diese gleitenden Mittelwerte berücksichtigen, macht Sie so wertvoll in der technischen Analyse. Denn technische Analyse funktioniert hauptsächlich dann am besten, wenn alle mitmachen.

Abbildung 2.4: Support des 20-Stunden gleitenden Mittelwerts 41

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Oben sehen Sie, wie schön sich der Preis am gleitenden Mittelwert entlang hangelt und sich immer wieder abstößt. Sobald Sie einen MA gefunden haben, den der Preis mit seinen Bewegungen respektiert, wie oben im Bild nutzen Sie ihn entweder als StopLoss oder als Limit-Einstieg in eine Position. Wichtig ist, dass Sie genug Raum lassen, damit sich Preis abstoßen kann. Eine abgeschlossene Kerze unter dem Mittelwert signalisiert allerdings auch hier den Bruch der Unterstützung und Sie müssen korrigieren, oder den Trade schließen. Als leichte Abwandlung des einfachen gleitenden Mittelwerts wird oft auch der so genannte Exponential Moving Average verwendet (EMA). Der EMA berücksichtigt die aktuelleren Preisbewegungen stärker, als die länger zurückliegenden und zwar mit exponentiell abnehmender Gewichtung. Auf Ihrer bevorzugten Trading-Plattform finden Sie für beide Arten von gleitenden Mittelwerten ein passendes Tool. 42

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Praxistipp: Golden Cross & Death Cross Für viele Trader ist es ein regelrechtes Event, wenn ein so genanntes Golden Cross oder Death Cross auftaucht. Es geht dabei um die Kreuzung zweier gleitenden Mittelwerte, genauer um den 50-Tage und den 200-Tage MA. Sobald der 50er MA den 200er von unten nach oben kreuzt, so gilt dies als ein Signal für eine bevorstehende starke Kursrally nach oben. Kreuzt der 50er den 200er von oben nach unten, sehen Sie ein Death Cross. Sie können sich vorstellen, was das bedeutet...

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2.5

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Konsolidierungsphasen

Dieser Abschnitt hat mit dem Handelsvolumen zu tun, dass Sie sich auf Ihrer Plattform, meist als Balkendiagramm über die Zeit anzeigen lassen können. Dabei bekommt jede Candle einen Balken zugeordnet, der anzeigt wie viele Bitcoin in diesem Zeitraum getradet wurden. Nach einem starken Preisanstieg, wir nennen das einen Pump, oder einem Dump, einem Preiscrash, muss sich der Bitcoin und auch seine Trader gewissermaßen etwas erholen. Das geht mit einem abnehmenden Trading-Volumen einher und zeigt sich im Preis meist mit Bildung einer Range. Innerhalb einer Range pendelt der Bitcoin-Preis quasi zwischen Support und Resistance ohne einen richtungweisenden Trend einzuschlagen. Ein derartiges Preisverhalten sehen Sie im nächsten Chartbild.

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Abbildung 2.5: Seitwärtsbewegung nach Pump mit Volumenprofil

Oben ist der Preisverlauf abgebildet, unten das Handelsvolumen. Zuerst ereignet sich ein starker 45

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Anstieg mit hohem Volumen. Dieser wird gefolgt von einer Seitwärtsbewegung mit sich verringerndem Volumen. Ein Seitwärtstrend ist zwar langweilig, aber er endet irgendwann. Entweder mit einer Bewegung nach oben oder nach unten. Und sobald wir wissen wo die Support- und Resistance-Zonen liegen können wir diese Bewegung für eine Position nutzen. Je länger ein Seitwärtstrend dauert, beziehungsweise je länger sich Preisbewegungen zuspitzen bei fallendem Volumen, desto stärker wird der Ausbruch sein. Und diese Ausbrüche können wir nach dem nächsten Kapitel traden.

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Kapitel 3

Einfache Patterns erkennen „There will be a huuuge move in the immediate short term!“ –Carl from The Moon, Bitcoin Influencer Beim Pattern-Trading gilt es den so genannten Breakout- oder Breakdown-Point zu erwischen und die daraus resultierenden starken Preisbewegungen auszunutzen. Wie man diesen Punkt im Voraus ab47

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schätzen kann, werden wir bei Betrachtung der einzelnen Pattern genauer genauer herausfinden. In den nachfolgenden Abschnitten wollen wir uns einige der bekanntesten und vor allem leicht zu tradenden Chartmuster genauer anschauen. Die meisten dieser Muster haben sowohl eine bullische als auch eine bärische Version. Dabei sollten Sie folgendes im Hinterkopf behalten: Wenn bullische Patterns bärisch gebrochen werden, so ist die Bewegung mit großer Wahrscheinlichkeit nicht so stark ausgeprägt, wie sie in die „vorgesehene“ Richtung gewesen wäre. Dies gilt auch für bärische Pattern, die bullisch ausbrechen. Wir werden uns das zusammen anschauen.

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Praxistipp: Bulkowski’s Patternsite Eine zwar etwas verstaubte aber deshalb nicht weniger wichtige Quelle um PatternTrading zu erlernen, ist die Website von Thomas Bulkowski. Hier finden Sie, unter anderem, eine lange Liste an Chart-Pattern, die sich mehr oder weniger gut traden lassen. Diese sind jeweils immer mit entsprechenden Statistiken, Beispielbildern und Tipps & Tricks beschrieben. http://thepatternsite.com/ chartpatterns.html

3.1

Triangles

Legen wir los mit dem ersten Chart-Muster! Triangles, oder auch einfach nur Dreiecke, sind die für Anfänger wahrscheinlich am einfachsten zu tradenden Pattern. Sie kommen in gleich drei verschiedenen Ausprägungen vor. Da hätten wir das symmetrische Dreieck, eine neutrale Ausprägung, das aufsteigende 49

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Dreieck, das ist die bullische Version und das absteigende Dreieck, bärisch. Bei diesem Pattern gibt es relativ klar umrissene Wahrscheinlichkeiten, definierte Targets und sogar einen Anhaltspunkt für die Zeit, zu dem es ausbrechen sollte. Schauen wir uns ein paar Charts an. Das nachfolgende Chartbild ist leider kein perfektes Lehrbuchbeispiel, aber genau deshalb ist es relevant. Pattern Trading funktioniert niemals perfekt, aber das macht es so spannend. Wie verhält sich nun ein Ascending Triangle (aufsteigendes Dreieck)? Betrachten Sie den Chart.

Abbildung 3.1: Aufsteigendes Dreieck 50

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Das aufsteigende Dreieck ist daran erkennbar, dass der Bitcoin-Preis immer wieder am gleichen oberen Preislevel abprallt. Wichtig ist hierbei, dass er, nach dem Abprallen, am unteren Rand nie tiefer fällt als zuvor. Im Jargon nennen wir das: Der Bitcoin-Preis bildet „higher lows“. In diesem Fall wollen wir den Ausbruch aus dem Dreieck nach oben traden, denn es ist ein bullisches Muster. Schauen Sie sich also die horizontale Linie genau an und wählen Sie dann einen Entry-Point für Ihren Long, der knapp darüber liegt, aber trotzdem signifikant höher ist. Setzen Sie den Stop-Loss zu Beginn knapp unter die aufsteigende Kante des Dreiecks. Im Moment des Ausbruchs ziehen Sie den Stop-Loss direkt auf die Ausbruchshöhe, dann beobachten Sie das Trading Volumen. Es ist nur dann ein richtiger Breakout, wenn Sie eine Volumenspitze sehen, die deutlich höher ist, als die vorherigen. Steigt der Kurs bei hohem Volumen weiter, bestätigt das den Ausbruch und Sie können das erste Target ins Visier nehmen. Hält der Preis an oder fällt sogar wieder zurück, handelt sich meist um einen Fehlausbruch. Sie werden aus51

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gestoppt und zahlen die Gebühren... aber auch nicht mehr als das. Die Wahrscheinlichkeit für einen richtigen Breakout liegt bei diesem Pattern bei ungefähr 70%. Angenommen, der Breakout war erfolgreich, wo liegen die Ziele, die wir dabei anstreben?

Abbildung 3.2: Trade des aufsteigenden Dreieck

Dafür messen Sie die Länge der Öffnung des Dreiecks mit einer Linie auf Ihrer Trading-Oberfläche. Im Bild ist das am blauen Pfeil auf der längsten grünen Kerze, sichtbar. Verschieben Sie dann den so gezeich52

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neten Pfeil auf die Kerze des Ausbruchs. Hierbei gibt es zwei Möglichkeiten vorzugehen. Entweder Sie platzieren das Pfeilende auf der aufsteigenden Kante, dann bekommen Sie mit der oberen Spitze das erste Preisziel des Dreiecks. Oder Sie platzieren den Pfeil auf der horizontalen Ausbruchsebene. Somit erhalten Sie ein höheres Preistarget, welches aber mit geringerer Wahrscheinlichkeit erreicht wird. Beides ist auf dem zweiten Chartbild zu sehen. Noch eine kleine Statistik am Rande: Aufsteigende Dreiecke brechen üblicherweise aus, nachdem sie ca. 60% der Strecke bis zur Spitze zurückgelegt haben. Genauso wie mit dem aufsteigenden Dreieck verhält es sich mit dem bärischen, absteigenden Dreieck (descending triangle). Spiegeln Sie es einfach in die andere Richtung. Ein symmetrisches Dreieck verhält sich etwas anders und bietet eine Ausbruchschance von 50% in beide Richtungen. Das ist etwas tricky, aber wir können es traden, indem wir einen Long über den niedrigsten oberen Preis und einen Short unter den 53

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höchsten unteren Preis setzen. Bei einem Ausbruch canceln Sie einfach die zweite Order. Klar soweit? Wir gehen es langsam durch. Machen wir ein kleines Suchspiel. Anhand Ihrer Vorkenntnisse über Dreiecke aus diesem Abschnitt können Sie sich bestimmt denken wie ein symmetrisches Dreieck aussieht. Deshalb finden Sie jetzt auch das symmetrische Dreieck im nachfolgenden Chart, oder?

Abbildung 3.3: Finden Sie das symmetrische Dreieck?

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So, jetzt ist genug Verwirrung gestiftet, bringen wir Licht ins dunkel. Zugegeben, es ist nicht zu hundertprozentig symmetrisch. Aber Sie sehen den Unterschied zum bullischen und bärischen Pendant, denn es gibt keine Horizontale.

Abbildung 3.4: Symmetrisches Dreieck

Die fifty-fifty Wahrscheinlichkeit ging in diesem Beispiel nach oben auf. Das Target wird auch beim neu55

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tralen Pattern an der Öffnung gemessen und hier wirklich wie aus dem Lehrbuch erreicht. Messen Sie gerne selbst nach, Sie wissen jetzt wie man das macht! Aber jetzt ist noch offen, wie sich das Muster ausspielen lässt. Setzen Sie dazu zwei Conditional Orders. Die erste wird getriggert, sobald der Preis über die obere Linie ausbricht, die andere für den Fall, dass es nach unten bricht, unter die untere Linie. Nach oben Long, nach unten Short. Löschen Sie beim Breakout die jeweils andere Order und setzen Sie den Stop-Loss zu Beginn knapp unter oder knapp über die Spitze des Dreiecks. Die Spitze selbst ist dann nämlich ein Support Level.

3.2

Flags

Noch schönere Dreiecke gibt es ab und an bei den so genannten Flags zu sehen. Noch schöner sind sie deshalb, weil das zugehörige Target deutlich weiter weg ist und damit bei perfektem Trade deutlich profitabler ist. Aus diesem Grund benötigt die Darstellung gleich eine ganze Seite. 56

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Abbildung 3.5: Trade der Bull-Flag

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Aber wo ist denn der Unterschied zum symmetrischen Dreieck? Der Unterschied liegt am langen und steilen Einstieg in das Dreieck. Aus diesem Grund wird das Target auch nicht nur an der Öffnung des Dreiecks gemessen, sondern von Beginn des Anstiegs aus, wie Sie im Bild links sehen. Mit einer Parallelverschiebung dieses Pfeils zum Ausbruch bekommen Sie das Ziel Ihres Breakout-Trades. Verifizieren Sie dieses Ziel mit Resistances, da es sehr weit vom Ausbruch entfernt ist. Die Wahrscheinlichkeiten für einen so erfolgreichen Trade sind leider etwas ernüchternder als bei Dreiecken. Ein solcher Breakout funktioniert mit 60% Chance, das Ziel wird dann mit 45% Wahrscheinlichkeit getroffen. Flaggen dieser Art müssen nicht unbedingt spitz zulaufen, wie im gezeigten Beispiel, die obere und untere Linie können genauso gut parallel zueinander verlaufen. Das kommt sogar häufiger vor. Im Fall, dass die Linien der Flagge parallel sind, ist die Richtung zu beachten. Die Flagge selbst kann horizontal sein, aber auch nach unten oder oben gerichtet. Die 58

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beste Performance bietet dabei, wenig intuitiv, die nach unten gerichtete Flagge. Allerdings nur in der bullischen Version. Denn bei diesem Pattern gibt es, wie bei vielen anderen auch, eine Bull-Flag und eine Bear-Flag. Im obigen Beispiel haben wir uns eine Bull-Flag angeschaut. Bear-Flags tauchen im Chart nach einen massiven Abverkauf auf, der allerdings noch kein Ende in Sicht hat, denn das Target der Bear-Flag ist ebenfalls das Ende der Fahnenstange, allerdings nach unten projiziert. Ein Desaster (für diejenigen, die nicht wissen wie man shortet)!

3.3

Double-Top & Double-Bottom

Genauso desaströs ist eine Double-Top Formation, also eine Bewegung bei der der höchste Preis zweimal erreicht wird, aber auch im zweiten Anlauf abprallt. Das signalisiert eine Trendumkehr, in diesem Fall mit bärischem Ziel. Genau das sehen Sie auf nachfolgendem Chart. 59

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Abbildung 3.6: Double-Top Formation

Sie sehen die beiden Spitzen, sowie die Linie zu der der Preis zwischen den beiden Tops zurück gefal60

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len ist. Mit dieser Linie können wir das Ziel unseres Trades finden. Dies machen wir durch Messung der Höhe von der Linie bis zu einem der beiden Tops.

Abbildung 3.7: Trade der Double-Top Formation

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Dieses Musterbeispiel hat sogar weit besser performt als üblich. Aber Achtung: Wir eröffnen den Trade erst dann, sobald die Linie unterschritten wird! Und wie Sie auf dem Bild auch sehen können, steigt der Preis nach dem Bruch durch die Linie gleich in der nächsten Kerze wieder nach oben, bevor das Pattern wirklich ausspielt. Für Vorsichtige sei dann empfohlen, einen geringeren Leverage einzustellen und den Stop-Loss knapp über die beiden Tops zu setzen.

3.4

Head & Shoulders

Das nächste Muster, das wir uns anschauen wollen, könnte man als Erweiterung von Double-Top und -Bottom bezeichnen. Auch dieses Chartmuster kündigt einen Richtungswechsel des Trends an. Im Deutschen sagt man dazu Schulter-Kopf-Schulter Formation, der Trading Jargon sagt kurz „Head & Shoulders“. Es gibt sie auch als inverse Version, aber lassen Sie uns zuerst die bärische Formation besprechen. Hier muss man sagen, es wäre mir lieber gewesen, dieses Beispiel-Pattern hätte nicht funktioniert, da 62

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das der Effekt des wohl schlimmsten Ereignisses von Anfang des Jahres 2020 darstellt. Ich bin mir sicher Sie erinnern sich. Das Bild sagt eigentlich alles.

Abbildung 3.8: Head & Shoulders Pattern

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Ein solches Muster besteht aus einer linken Schulter, einem höheren(!) Kopf und einer zweiten Schulter. Getradet wird auch hier erst der Ausbruch an der Nackenlinie. Um es Ihnen möglichst schwer zu machen, sehen Sie hier ein Head & Shoulders Pattern mit schräg verlaufender Nackenlinie. Ja, das Pattern erlaubt das. Lehrbuchbeispiele zeigen normalerweise nur eine horizontale Neckline. Aufgrund des panischen Abverkaufs ist dieses Chartmuster weit über sein Ziel hinausgeschossen.

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Abbildung 3.9: Trade des Head & Shoulders Pattern

Grundsätzlich misst man das Target von der Neckline zur Kopfspitze und setzt diesen Pfeil, wie abgebildet, an der Neckline nach unten an. 65

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Auch beim inversen Head & Shoulders Pattern, einer Formation der Bodenbildung, sehen wir uns ein echtes, aber diesmal fast lehrbuchmäßiges Bild an.

Abbildung 3.10: Inverses Head & Shoulders Pattern

Hier durchläuft der Bitcoin-Kurs eine Phase der Bodenbildung, bei der gleich 3 Tiefpunkte ausgebildet werden. Ein inverses Head & Shoulders Pattern tritt dann auf, wenn der mittlere der drei Tiefpunkte das „lowest low“ anzeigt. Außerdem wird die Neckline als eine Horizontale ersichtlich. Das ist der Punkt, an dem man dieses Muster tradet. Erst sobald der 66

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Kurs nach dem dritten Tief über die Neckline steigt platzieren wir unsere Order. Sehen Sie das böse Verhalten von Bitcoin im Bild nachdem der Preis ausgebrochen ist? Er kommt zurück und macht einen Backtest, der sogar kurz unter die Nackenlinie des Musters fällt. Hier werden einige Stop-Losses einkassiert. Machen Sie sich auf so etwas gefasst! Auch bei anderen Chartmustern kann das passieren. Mit der Zeit bekommen Sie ein Gefühl dafür, wann es sich um einen Fake-Out und wann um einen Backtest handelt. Ein Backtest ist sogar positiv zu werten, da er den Ausbruch bestätigt und das höchste zu erzielende Target freigibt. Wie bereits in anderen Abschnitten erwähnt, achten Sie auch hier auf das Volumen zum Zeitpunkt des Ausbruchs.

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Abbildung 3.11: Trade des inversen Head & Shoulders Pattern

Sie finden das Target, indem Sie vom tiefsten Punkt des Kopfes bis zur Neckline messen. Dann platzieren Sie diesen Pfeil auf den Ausbruch und erhalten so das Target, welches hier wirklich perfekt ausgespielt wurde... Natürlich erst nach dem fiesen Backtest.

3.5

Wedges

Wenn wir Bitcoin beim vorherigen Abschnitt schon ein fieses Verhalten zuschreiben, dann passen Sie jetzt gut auf. Wedges können ebenfalls sehr bösartige Geschöpfe sein, wenn man Sie nicht zu traden weiß. Sie lassen nämlich den Eindruck entstehen, 68

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dass der Preis steigt, obwohl die Wahrscheinlichkeit dafür äußerst gering ist. Nehmen wir ein Beispiel zur Veranschaulichung.

Abbildung 3.12: Trade des Falling Wedge

Das Chartbild zeigt die bullische Version eines Wedge, genauer gesagt ein Falling Wedge. Es ist an seiner nach unten spitz zulaufenden Form zu erkennen. Ein weiteres Merkmal ist das sinkende Volumen im Verlauf. Auf den ersten Blick sieht ein solcher Preisverlauf recht bärisch aus, aber dies ist tatsächlich ein sehr bullisches Muster, denn das Kursziel ist der obere Beginn des Patterns. Die Kursziele von Wedges 69

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ergeben sich also ein wenig anders, als wir bisher gewohnt sind. Zusätzlich sind diese etwas schwieriger zu kalkulieren, da hier Ihre eigene Zeichnung das Target etwas beeinflusst. Verifizieren Sie deshalb das Target nach dem Ausbruch mit etwaigen Resistances auf dem Weg nach oben. Ein Stop-Loss bietet sich zu Beginn knapp unter der Spitze des Wedges, die als Support dient. Beim Ausbruch wird der Stop-Loss, wie immer, nach oben gezogen. Das Gegenstück ist das Rising Wedge, bei dem sich der Preis auf dem Weg nach oben zuspitzt, sodass die Kerzen immer kürzer werden. Die somit bärische Version traden Sie genau wie das Falling Wedge, mit dem Unterschied, dass Sie es natürlich shorten sollten. Dieses Kapitel war nur ein ganz kurzer Einblick in die Welt der Chartmuster. Da es so viele verschiedene Patterns gibt, musste natürlich eine kleine Auswahl getroffen werden. Wenn Sie nicht genug davon kriegen können, dann nutzen Sie doch die 70

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Quelle zu Bulkowski’s Patternsite in einem der Praxistipps. Dort können Sie so lange stöbern, bis Sie überall nur noch Patterns im Chart sehen.

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Kapitel 4

Einfache Indikatoren nutzen „You and I, we’re in so early, we’re gonna make massive gains...massive gains“ –Sunny Decree, Bitcoin Influencer Anders als Patterns im Bitcoin-Preisverlauf, lassen sich Indikatoren nicht direkt aus den Preisbewegungen ablesen, sondern werden über mathematische Verfahren berechnet und abgeleitet. Was auf den ers72

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ten Blick schwierig scheint, ist zumindest bei den hier besprochenen Indikatoren, nicht mehr als Mittelstufenmathematik. Und keine Sorge, das rechnen übernimmt der Computer. Alles was Sie tun müssen, ist den Indikator in einer Softwareumgebung, wie Tradingview, anzuschalten und die richtigen Schlüsse daraus zu ziehen. Einige Ansätze für die richtigen Schlüsse bekommen Sie in den folgenden Abschnitten.

4.1

Correlations

Der Bitcoin wird oftmals als ein zu anderen Anlageklassen unkorreliertes Asset angepriesen, das stimmt leider nicht immer. Natürlich würde es die Finanzwelt, besonders im Bereich der institutionellen Investoren, begrüßen, wenn Bitcoin keinerlei Korrelationen zu anderen Anlageklassen wie Gold oder Aktien aufweisen würde. Dies war bisher auch immer wieder über längere Zeiträume der Fall, betrachtet man allerdings den Verlauf des Jahresbeginns 2020 ergibt sich ein ganz anderes Bild. 73

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Nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um dieses etwas chaotische Chartbild zu betrachten. In Candlesticks dargestellt, sehen Sie den Bitcoin-Kurs, in blau die Kurve des Goldpreises und schwarz zeigt den Verlauf des S&P500 Indexes. Alle drei sind dabei in Ihrer prozentualen Veränderung, seit Beginn des Jahres, vergleichend dargestellt.

Abbildung 4.1: Performancevergleich von BTC, Gold und S&P500

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Abgesehen davon, dass Bitcoin bis Mai 2020 die beste Erholungsperformance nach dem Crash im März aufweist, sind hier doch gewisse Ähnlichkeiten im Kursverlauf von Gold und dem S&P 500 Index zu erkennen. Man muss davon ausgehen, dass der Verlauf der etablierten Anlageklassen den des Bitcoins beeinflusst. Dabei sind die Hintergründe komplett gegensätzlich. Während die amerikanischen Aktien aufgrund der Gelddruckpolitik der Zentralbanken ihre Erholung starten, so steigt Bitcoin in der Erwartung seines Halvings und damit einer Angebotsverknappung. Auch Gold steigt aufgrund der Tatsache, dass es als ein „Safe Haven“-Asset in Krisenzeiten gilt und gleichzeitig die Goldminen Anfang 2020 weitestgehend still stehen, also ebenfalls einen Angebotsschock erleidet. Welche Schlüsse ziehen wir nun aus den Vergleichskurven Gold und Aktien? Solange es Korrelationen zwischen diesen Assets gibt, ist es schwieriger eine gute technische Analyse des Bitcoins vorzunehmen, um beispielsweise Patterns zu traden. Ein weiterer Crash im Gesamtmarkt, 75

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sorgt dann nämlich auch für einen Fall des BitcoinPreises. Solange dieser nicht entkoppelt wird von seiner Korrelation mit anderen Vermögenswerten ist das Trading mit Vorsicht zu genießen. Schauen Sie sich in solchen Zeiten also auch den Gesamtmarkt genau an. Die S&P500 Futures geben hier Aufschluss über mögliche Entwicklungen auch im Bitcoin-Preis. Überlegen Sie es sich also gut eine Long-Position zu eröffnen, obwohl die S&P500 Futures 3% im Minus handeln und Bitcoin gerade seitwärts läuft.

4.2

Trading-Volumen

Die Bewegungen im Bitcoin-Preis lassen sich sehr schön anschaulich als ein ständiger Kampf zwischen Bullen und Bären beschreiben. Während die Bullen mit ihren Hörnern den Preis nach oben stoßen möchten, ringen Bären mit ihrer nach unten schlagenden Pranke den Preis nieder. Im vorigen Kapitel haben wir uns über den Breakout eines Patterns Gedanken gemacht. Ihre ErfolgsPerformance bei einem solchen Breakout-Trade 76

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können Sie verbessern, indem Sie gleichzeitig das Trading-Volumen zum Zeitpunkt des Ausbruchs aus dem Muster genau beobachten. Stellen Sie sich dazu wieder einen Kampf zwischen Bullen und Bären vor. Im ersten Fall trifft ein einziger Bulle auf einen einzigen Bär. Der Bär haut dem Bullen kurz eine auf den Deckel und der Bulle zieht von dannen. Nicht sonderlich spektakulär. Aber was, wenn Sie bereits aus kilometerweiter Entfernung die Staubwolke einer riesigen Bullenherde auf einen Waldrand voller Bären zustürzen sehen? Ein unglaubliches Spektakel! Es tobt eine wilde Schlacht, bei der sich eine Unmenge von Bullen und Bären gegenseitig bekriegen und am Ende ein von den Hörnertieren vollständig nieder gemähtes Feld übrig bleibt. Im Trading lässt sich hierbei noch der Begriff des „Fake-out“ einführen. Damit ist ein Ausbruch aus einem Chart-Pattern gemeint, der unter geringem Volumen stattfindet und deshalb eine hohe Wahrscheinlichkeit hat, wieder in das jeweilige Muster zurück zu fallen. 77

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Für fortgeschrittene Volumenbetrachtungen bietet sich das VPVR-Tool an, welches leider auf Tradingview kostenpflichtig ist. Erwähnt sei es hier trotzdem, denn es ist hilfreich. Bisher haben wir uns immer das Volumen über die Zeit als Balken angeschaut. Man kann diese Balken aber im Chart auch auf der anderen, vertikalen Achse zeichnen. Dabei sehen Sie das Volumen, das bisher über die gesamte Zeit, auf diesem Preislevel gehandelt wurde. Ein langer Balken auf bestimmten Preislevels kann uns dann wichtige Support- und Resistance-Zonen anzeigen.

4.3

Fibonacci-Retracements

Fibonacci-Retracements sind ein etwas polarisierendes Tool in der Trading-Welt. Man könnte sagen, es handelt sich hierbei um einen naturwissenschaftlichen Indikator, im Zusammenhang mit dem Goldenen Schnitt. Sollten Sie ein naturwissenschaftlichtechnisches Studium absolviert haben, so kamen Sie bestimmt in den Genuss Fibonacci-Folgen zu berech78

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nen, zu programmieren oder ähnliches damit anzustellen. Das interessiert uns hier nicht. Wichtig ist zu verstehen, dass es sich bei Retracements zuerst einmal nur um rückläufige Korrekturen nach einem Anstieg oder leichte Anstiege nach einem großen Fall handelt. Ein 50% Retracement hat nichts mit dem Goldenen Schnitt oder Fibonacci zu tun. Interessant wird es dann, wenn man sich anschaut, bis zu welchem Level diese Korrekturen vonstatten gehen. Schauen Sie sich dieses wunderschöne bunte Chartbild an. Jeder Farbabschnitt bezeichnet eine prozentuale Korrektur, die der Bitcoin-Preis seit dem lokalen Höchstpreis vorgenommen hat. Als Boden wird der zuvor gefundene lokale Tiefpunkt genutzt. Der Indikator verrät uns, wo eine Trendumkehr mit hoher Wahrscheinlichkeit stattfinden wird. Im Bild ist das der blau hinterlegte Bereich, der den Trend bullisch drehen lässt. Zufall?

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Abbildung 4.2: Beispiel eines Fibonacci-Retracements

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Ein weiteres wichtiges Preislevel in diesem Zusammenhang ist der obere gelb-grüne Bereich. Sehen wie gut seine untere Kante erst als Support, dann als Resistance agiert? Es handelt sich hierbei um das 38,1% Fibonacci-Retracement, den kleinen Teil des Goldenen Schnitts. Bedenken Sie diesen Indikator bei der Findung von Preistargets oder Stop-Losses. Dies ist aber noch nicht die wichtigste Info, die wir diesem Indikator entlocken werden. Auf der nächsten Seite finden Sie ein weiteres Beispiel, aber aus der anderen Richtung betrachtet. Das folgende Fibonacci-Retracement wurde direkt im Anschluss an das obige gebildet. Dabei sehen wir, in diesem Fall leider erst im Nachhinein, dass auch hier der Preis wieder im blau hinterlegten Bereich seinen Trend gedreht hat, was in den Crash von Anfang 2020 mündet.

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Abbildung 4.3: Weiteres Beispiel eines Fibonacci-Retracements

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Wir betrachten hier beinahe den gleichen Zeitraum und Bitcoin dreht seine Richtung mit extrem hoher Wahrscheinlichkeit im blau hinterlegten Bereich, nämlich zwischen dem 61,8% und 65% Retracement, was dem größeren Teil des Goldenen Schnitts entspricht. Im Jargon wird dies als das „golden pocket“ bezeichnet. Sie finden bestimmt noch unzählige weitere Beispiele in den Charts und zwar auf absolut beliebigen Timeframes. Probieren Sie es am besten selbst aus. Die meisten Plattformen bieten Ihnen dieses Tool kostenlos an. Dafür müssen wir aber zuerst klären wie man es richtig nutzt. Sie finden dieses Fib-Retracement Tool bei den Zeichen-Werkzeugen einer Trading-Plattform. Im von Ihnen betrachteten Zeitraum suchen Sie dann den Tiefpunkt und ziehen die Zeichnung dann bis zum Hochpunkt des Zeitraums. Das ist alles. Damit sehen Sie auch die Farbbereiche, die Sie beliebig anpassen können, um Sie in Ihre technische Analyse einzubeziehen. Es funktioniert auch von der Preisspitze zum lokalen Low. Spielen Sie einfach ein bisschen damit! 83

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Praxistipp: Breakout-Trading mit Retracements Im Kapitel über Pattern haben wir besprochen wie man Breakouts tradet. Retracements lassen sich wunderbar nutzen, um Ihren Stop-Loss anzupassen. Haben Sie also beispielsweise beim Ausbruch eines aufsteigenden Dreiecks eine Long-Position eröffnet, so ziehen Sie das Fib-Retracement Tool vom letzten lokalen Tief zur gerade jetzt gebildeten Ausbruchsspitze. Legen Sie Ihren StopLoss knapp unter das 61,8% Retracement Level. Sollte der Preis wirklich nochmals darunter fallen wird das meistens kein profitabler Trade und Sie konnten sich zumindest kleine Gewinne sichern. Steigt der Kurs weiter zeichnen Sie auch den Indikator weiter, sodass Sie Ihren Stop-Loss wiederum erhöhen können. Das sichert Ihre Profite ohne sofort ausgestoppt zu werden. 84

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4.4

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Relative Strength Index

Der Relative Strength Index, kurz RSI, ist ein Maß dafür, ob ein Markt zum aktuellen Zeitpunkt überkauft, neutral oder überverkauft ist. Dabei handelt es sich um einen so genannten Oszillator. Das sind Indikatoren, die immer um einen bestimmten Wert schwanken. Ein neutraler Wert für den RSI ist 50, bei dem sich der Bitcoin-Preis in einem ausgeglichenen Territorium befindet. Steigt der RSI über einen Wert von 70, so spricht man von überkauft. Das heißt Sie können sich auf eine Korrektur des Preises gefasst machen. Damit könnten Sie beispielsweise einen Short-Trade verifizieren. Auf der anderen Seite ist der Bitcoin überverkauft, sobald der RSI unter 30 fällt. Demnach sollte man einen ausgleichenden Anstieg des Preises erwarten. Sie können den RSI als Indikator auf jedem beliebigen Timeframe nutzen, er wird aber aussagekräftiger, je größer der betrachtete Zeitraum ist. Ein RSI auf dem 5-Minuten Chart ist, einfach gesagt, nutzlos. 85

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Abbildung 4.4: Darstellung des RSI Indikators 86

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Im zugehörigen Chart sehen Sie den Preisverlauf von Bitcoin und den Wert des RSI über die Zeit. Der lila gefärbte Bereich beschränkt den RSI zwischen den oben genannten Werten 30 und 70. Nach dem heftigen Crash zu Beginn 2020 war Bitcoin stark überverkauft, was an an der Spitze nach unten im RSI ersichtlich ist. Entgegengesetzt dazu, ist Bitcoin seit dem letzten Anstieg im Chartbild als überkauft zu bewerten, was eine Korrektur des Preises nach unten nach sich ziehen kann. Der RSI liefert uns eine weitere Information, die etwas versteckter ist. Manchmal kommt es vor, dass der Bitcoin-Preis steigt, der RSI aber leicht abfällt. Das ist ein Zeichen dafür, dass den Bullen die Power ausgeht. Trader nennen dies eine „bearish divergence“. Umgekehrt tritt dieses Phänomen natürlich auch auf, wenn der Preis fällt, der RSI aber leicht ansteigt. Dann handelt es sich um eine „bullish divergence“. Man kann also davon ausgehen, dass sich eine gegenläufige Bewegung ankündigt. Beziehen Sie das in Ihre Analysen ein, aber es ist 87

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nicht aussagekräftig genug um damit Positionen zu eröffnen.

4.5

MACD

Der MACD bildet den Abschluss dieses Kapitels und damit auch direkt den Einstieg in die zusammengesetzten Indikatoren. Ausgeschrieben bedeutet MACD Moving Average Convergence Divergence. Sehr vielsagend, oder? Die erste Information, die uns der MACD geben kann ist der aktuelle Trend. Bevor wir in die Details gehen, schauen wir uns an, wie dieser Indikator dargestellt ist. Es ist eine Art Balkendiagramm, dass in der unteren Hälfte der nächsten Abbildung zu sehen ist.

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Abbildung 4.5: Darstellung des MACD Indikators

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Auf den ersten Blick scheint dieser Trendindikator nicht so viel Nutzen zu bringen, da wir einfach nur angezeigt bekommen, welche Trendphase gerade durchlaufen wird. Vielmehr interessiert es aber herauszubekommen, wann der Trend dreht, sodass wir danach handeln können. Auch das kann man ablesen. Sehen Sie sich beispielsweise den ersten tiefen roten Abschnitt an. Der zweite Teil dieses negativen Trendabschnitts ist nur noch hellrot gefärbt. Daraus können wir die Drehung schließen, die der Preisverlauf ankündigt. Sie können also, um Ihren geplanten Long-Trade zu rechtfertigen, darauf achten ob der MACD gerade die ersten hellroten Kerzen gedruckt hat. Genauso verhält es sich auf der grünen, positiven Seite. Ein hellgrüner Balken kann einen Abwärtstrend ankündigen. Je länger dabei die Balken des MACD sind, desto stärker ist der Trend ausgeprägt. Bildet der MACD gleich zwei oder mehr Kurven hintereinander in die gleiche Richtung, so erhöht sich die Wahrscheinlichkeit einer anstehenden Trendumkehr weiter. Dabei ist der MACD Indikator nicht mehr als ein Ver90

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gleich zwischen zwei exponentiell gleitenden Durchschnitten (EMAs). Bei tiefer gehender Betrachtung lassen sich auch noch bullische oder bärische Divergenzen entdecken, die wir bereits beim RSI behandelt haben. Der Indikator bietet also mehr Information als bei ausschließlicher Betrachtung der beiden Mittelwerte. Dies führt uns zum fünften Kapitel, in dem es darum geht, aus zusammengesetzten Indikatoren wichtige Schlüsse auf das Preisverhalten zu ziehen.

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Kapitel 5

Zusammengesetzte Indikatoren „Bitcoin is a technological tour de force“ – Bill Gates, Gründer von Microsoft In diesem Kapitel geht es ans Eingemachte. Preisbewegungen werden um ein Vielfaches wahrscheinlicher, wenn wir gleich mehrere Indikatoren und Patterns finden, die sich gegenseitig ergänzen und unsere Vermutungen bestätigen. Nutzen Sie deshalb im92

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mer verschiedene Aspekte des technischen Tradings um Ihre Ideen für Positionen zu festigen. Ein paar Indikatoren, die in sich selbst schon aus verschiedenen Einzelwerten zusammengesetzt sind, sind in diesem Kapitel für Sie zusammengestellt.

5.1

Fear & Greed Index

Der Fear & Greed Index ist ein psychologischer Indikator. Er zeigt Ihnen die aktuell vorherrschende Marktstimmung, basierend auf den Preisbewegungen an. Was können wir dann damit anfangen? Ein sehr extremer Wert des Fear & Greed Index eignet sich oftmals gut für einen so genannten „Countertrade“. Oder, um es mit den Worten von Warren Buffet zu sagen: „Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful“ Ausnahmsweise ist die nachfolgende Abbildung kein Chartbild, sondern ein Ausschnitt der Website, auf der die Messung des Fear & Greed Index veröffentlicht wird. 93

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Sie finden ihn hier: https://alternative.me/ crypto/fear-and-greed-index/

Abbildung 5.1: Ausschnitt der Website des Fear & Greed Index

Natürlich sollte man seinen Trade nicht alleine auf diesem Indikator aufbauen, denn dafür ist dieser kleine Einblick in die Sentimentanalyse nicht geeignet. Allerdings ist diese einfache Zahl vielleicht einen Blick Wert, sobald der Trade sowieso schon fast fertig geplant ist. 94

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5.2

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Hash-Ribbons

Sicher kennen Sie die so genannte Hash-Rate im Zusammenhang mit Bitcoin. Die Hash-Rate ist ein Maß für die Rechenpower und damit für die Sicherheit des Netzwerks. Diese können wir nutzen, um unsere technische Analyse zu verbessern. Crasht beispielsweise der Preis von Bitcoin, so ist es für viele Miner nicht mehr profitabel ihrem MiningBusiness nachzugehen und sie schalten einfach ihre Mining-Computer ab. Im schlimmsten Fall nennt sich das eine Miner-Kapitulation. Dieser Moment ist der Beginn des Hash-Ribbons Indikators. Als Ribbon bezeichnen wir ein Band aus gleitenden Mittelwerten, bei denen oftmals die Schnittpunkte untersucht werden, wie Sie zuvor bereits beim Golden Cross erfahren haben. Beim Hash-Ribbons Indikator betrachten wir zwei Mittelwerte, allerdings nicht die des Preises, sondern die der Hash-Rate. Sie können diesen Indikator einfach auf Tradingview aktiveren. 95

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Im Beispielbild sehen wir hier den Daily-Chart des Bitcoin und die Miner-Kapitulation nach dem Crash zu Beginn des Jahres 2020. Im unteren Teilbild können Sie erkennen, dass sich hier zwei Mittelwerte kreuzen, wir nehmen einen kurzfristigen und einen längerfristigen moving average (hier 30 bzw. 60 Tage). An dieser Stelle fällt der kurzfristige unter den längerfristigen MA. Alles was wir nun tun ist abwarten.

Abbildung 5.2: Darstellung des Hash-Ribbons Indikators 96

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Nehmen die Miner nach einem korrigierenden Preisanstieg, beziehungsweise einer Änderung in der Mining Difficulty ihren Betrieb wieder auf, so kommt der kurzfristige MA zurück nach oben und kreuzt den längerfristigen MA. Dies generiert auf statistischer Vergangenheitsbasis ein Kaufsignal, das bisher sehr zuverlässig war. Forschen Sie gerne selbst nach, und für den ersten Eindruck schauen Sie sich den Preisverlauf im Chartbild nach dem blauen Buy-Signal an. Dieses Kaufsignal lässt sich, unter Berücksichtigung anderer Faktoren, wunderbar traden. Hier sollten Sie jedoch zum Einstieg in eine Position weitere Analysen durchführen. Das liegt an der Tatsache, dass das Kaufsignal eher längerfristig angelegt ist und seine Profite womöglich erst Tage oder Wochen später abwirft.

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BEAM-Indicator

Ähnlich funktioniert auch der BEAM-Indicator, den Sie ebenfalls auf Tradingview nutzen können. Für die Hintergründe dieses Indikators ist die zugehörige Website zu empfehlen: https: //bitcoineconomics.io/beam.html. Grob gesagt, basiert dieser Indikator auf den Zyklen, die Bitcoin, begründet durch seine Halving-Events, durchläuft. Für langfristig angelegte Trades mit niedrigem Leverage ist dieser Indikator genauso geeignet, wie auch für das Aufbauen der HODLPosition. Für schnelle, kurzfristige Trades ist er daher zwar nicht zu empfehlen, aber dadurch wird BEAM trotzdem nicht uninteressant. So schwierig wie die Berechnung des BEAM-Indikators ist, so einfach ist seine Aussage. Kaufe bei einem grünen Signal, halte im grauen Bereich und verkaufe im roten Bereich. Wir gehen dafür am besten auf den Wochenchart seit 2017. 98

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Abbildung 5.3: Darstellung des BEAM-Indikators auf Wochenbasis

Schauen Sie auf die untere Bildhälfte. Im Bullrun von Ende 2017 konnte Ihnen dieser Indikator exakt den Ausstiegspunkt vorhersagen, den die rote Zone markiert. Ende 2018, Anfang 2019 zeigte er die Kaufchance mit dem grünen Bereich an. Und sogar zu Beginn 2020 leistete er gute Dienste.

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Mit diesem Indikator schließen wir den kurzen Einblick in die etwas komplizierteren, aber vielleicht auch interessanteren, Indikatoren. Es gibt noch unzählige weitere, zusammengesetzte Indikatoren, von denen auch immer neue in der Online-Community auftauchen. Es macht Spaß auf Twitter und YouTube die Ideen der Trader zu sehen und welche Schlüsse Sie daraus ziehen. Es verleitet dazu, es ihnen genau so nachzumachen. Bedenken Sie aber deshalb immer das Zitat des englischen Statistikers George Box: „Alle Modelle sind falsch, aber einige sind hilfreich!“ Und nachdem Sie den Einstieg in die Welt des Tradings nun beinahe hinter sich haben, ein weitere Rat: „Do your own research!“ Finden Sie selbst heraus was für Sie funktioniert und was nicht.

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Kapitel 6

Wie plane ich meinen ersten Trade? „. . . aaaand, we’re live guys!“ –Ivan On Tech, Bitcoin Influencer und Programmierer Nach all den Chartbildern und Erklärungen steht Ihnen nun schon eine ganze Palette an Werkzeugen zur Verfügung, um fundierte Trading Entscheidungen zu treffen. Natürlich sind die hier vorgestellten Pattern 101

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und Indikatoren nur ein winziger Bruchteil aus dem riesigen Sammelsurium, dass sich die Trading-Welt im Laufe der Zeit hat einfallen lassen. Sicherlich finden Sie bei Ihren weiteren Nachforschungen viele andere spannende Tools, die Ihnen zu mehr Profiten verhelfen können. Bilden Sie sich das Portfolio, dass zu Ihrem Stil passt. Aber zuerst, finden Sie Ihren eigenen Trading Stil. Das braucht Übung und Übung braucht Zeit. Sie werden Verluste machen, vor allem am Anfang. Bitte entschuldigen Sie die Direktheit, aber kein Trader ist von Anfang an nur profitabel. Wenn doch, dann Herzlichen Glückwunsch! In der Hoffnung, dass dieses Buch zu Ihrem Erfolg beigetragen hat. Und um Sie noch ein letztes Mal an die Hand zu nehmen, bevor Sie auf die anderen Trader losgelassen werden, planen wir zusammen unseren ersten richtigen Trade. Jetzt wollen wir richtig einsteigen und uns die komplette Planung eines sauberen Trades anschauen. Bevor Sie weiterlesen, probieren Sie an dieser Stelle gerne alles, was wir bisher besprochen haben bei 102

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dem folgenden Chartbild aus. Machen Sie ihren eigenen Trade direkt hier auf der nächsten Seite. Zeichnen Sie Supports, Resistances, Trends, Patterns, vielleicht Indikatoren und die zugehörigen Targets ein. Toben Sie sich aus! Dann überlegen Sie sich den Entry-Point, einen Stop-Loss und ein Take-Profits Exit. Erst dann blättern Sie weiter und sehen die hier angewandte Vorgehensweise. Auch wenn Sie zu einem anderen Ergebnis kommen, vielleicht wäre Ihr Trade ja besser gewesen als die „Musterlösung“.

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Es handelt sich hier um eine Bewegung, die als der Xi Jinping-Pump in die Geschichte des Bitcoin Trading einging. Auf den ersten Blick würde man vermuten, dass es sich um einen perfekten Trade für eine BullFlag handelt. Ein steiler Anstieg und eine parallel fallende Flagge selbst. Ein super Long-Trade! Aber was wäre, wenn wir die untere Kante horizontal zeichnen? Schauen Sie sich das nächste Chart-Bild an, aber Achtung, es wird nun etwas unübersichtlicher.

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Bei einer horizontalen Unterkante ergibt sich ein sehr bärischer Anblick und das sollten wir genau106

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er betrachten. Ein erstes Anzeichen dafür, dass es sich nicht um eine Flaggenformation handelt, könnte der leichte Volumen-Spike sein, womit eine optimale Konsolidierungsphase beendet wäre und Verkaufsdruck erzeugt wird. Wir rechnen also vielmehr mit einem fallenden Dreieck. Wie wir gelernt haben, können wir beim Zeichnen die Wicks etwas vernachlässigen, sollten sie aber zum Muster passen, ist das umso besser. Das Target bekommen Sie wieder mit der Messung der Öffnung, die an die Unterkante verschoben wird. Unser Kursziel liegt exakt am vollständigen Retracement des Xi Jinping-Pumps. Vergewissern Sie sich, dass zwischen dem Breakout und dem Target kein wichtiger Support liegt und dann shorten Sie! Am besten mit einer Conditional-Order knapp unter der horizontalen Gerade. Der Hebel ist so zu wählen, dass ein Stop-Loss knapp über der oberen Dreieckskante ihrer Wallet nicht allzu weh tut. Beispielsweise wie im nachfolgenden, allerletzten Chartbild.

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Im ersten Moment nachdem die Order ausgeführt wurde, scheint der Trade nicht so richtig gut zu laufen. Der starke Breakout fehlt! Aber der Preis springt auch nicht zu weit nach oben zurück, also lassen wir den Trade laufen. Sie können den Stop-Loss nach einiger Zeit an der oberen Dreieckskante nach unten führen. Aber dann kommt zum Glück doch noch die Bewegung in den Bitcoin-Preis, die wir sehen wollten. Das Volumen ist nicht sehr hoch aber wir können den Stop-Loss mit Hilfe des Fibonacci-Tools ins Plus 108

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ziehen. Letztendlich kommt das erlösende Volumen mit zwei längeren roten Kerze und unser Trade wird perfekt an unserem Preistarget geschlossen!

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Praxistipp: Übung macht den Meister! Bevor Sie nun losrennen und Ihr hart verdientes Geld auf Trading Plattformen überweisen, nur um es mit großer Wahrscheinlichkeit komplett als Lehrgeld zu verpulvern, folgt hier ein weiterer Tipp. Viele größere Trading-Plattformen, wie beispielsweise Bybit, bieten einen Test- oder Demo-Account an, auf dem Sie Trockenübungen machen können. Dabei erhalten Sie ein Konto mit Spielgeld, welches Sie für Übungstrades nutzen können, ohne dabei Ihr eigenes Geld riskieren zu müssen. Zusätzlich können Sie sich so auf eine bequeme Art mit den vielen Funktionen vertraut machen. Aber auch sobald Sie Erfahrung gesammelt haben und beginnen mit echtem Geld zu traden, endet der Lerneffekt nicht. Es fühlt sich ganz anders an mit „skin in the game“, wie der Trader und Autor Nassim Nicholas Taleb so schön sagt. 110

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Einen letzten Punkt müssen wir noch ansprechen. Ist das nicht alles ein Blick in die Glaskugel? Ja, das ist es. Aber Sie halten die zugehörige Bedienungsanleitung in der Hand. Viele Wahrsager nutzen ihre Kugel ohne Anleitung. Gehen Sie deshalb immer rational vor! Gerade zu Beginn einer Tradingkarriere ist es scheinbar reizvoll, jede noch so kleine Bewegung in die eine oder andere Richtung als Trade mitzunehmen. Womöglich denken Sie sogar man könnte ja die kleinsten Bewegungen durch extrem hohe Hebel traden. Das führt oftmals nur zu Verlusten! Gewöhnen Sie sich an immer rationale, berechnende Schritte, wie im vorherigen Kapitel besprochen, durchzugehen, bevor Sie eine Order eröffnen. Auf deren Basis entscheiden Sie dann, ob Sie den Trade machen oder nicht. Das hilft dabei, Ihren voller FOMO zuckenden Finger zu beruhigen. Sie müssen Ihren Finger auch beruhigen, wenn Sie ständig ohne Grund den Stop-Loss ändern wollen. Überlegen Sie sich welche Indikatoren eine Änderung rechtfertigen, bevor Sie tippen. Ein zu 111

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hoch gesetzter Stop-Loss oder zu niedrig gesetztes Take-Profits nimmt Ihre Position zu früh aus dem Spiel und sorgt für echte Verluste oder bringt Sie um Ihre Gewinne, die Sie hoffentlich nach der Lektüre dieses kleinen Buches machen werden!

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Disclaimer: Das Handeln mit den in diesem Buch beschriebenen Swaps, oder ähnlichen Finanzprodukten, sowie Bitcoin selbst, ist mit erheblichen Risiken verbunden, die unter Umständen zum Totalverlust führen können. Die in diesem Buch beschriebenen Methoden dienen nur zu Lehrzwecken oder allgemeiner Information und stellen keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf dar. Sie sind für Ihr Handeln alleine selbst verantwortlich. Der Autor übernimmt also keinerlei Haftung für Entscheidungen, die auf Basis der im Buch beschriebenen Informationen getroffen werden.

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